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表現披露

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指數的過往表現不代表將來的結果。前瞻性應用構建指數所採用的編算方法可能會導致表現與所示回溯試算的回報不相符。回溯試算時期不一定對應指數的整個可查閱歷史。有關指數的更多詳情(包括調整方法、調整時間、成份股增減準則以及所有的指數計算),請登錄www.spdji.com,參閱指數的“編算方法”部分。

回溯試算假設資訊還有另一個局限性,即通常在做出回溯試算時已獲知以往事件。回溯試算數據反映了在獲知以往事件的情形下對指數編算方法的運用和對成分股的挑選。任何假設的計算都不能完全反映實際交易時金融風險的影響。例如,與股票、固定收益或商品市場相關的眾多因素在製作所列指數資料時通常不能、也從未被納入考慮,但這些因素都會影響實際表現。

列示的指數回報並不代表可投資資產/證券的實際交易結果。標普道瓊斯指數有限責任公司維護指數,並計算所列示或討論的指數的點位及表現,但並不管理實際資產。指數回報並不反映所支付的任何銷售費用,或投資者為購買指數相關證券或旨在跟蹤指數表現的投資基金時可能支付的費用。徵收這些費用及收費,會造成證券/基金的實際和回溯試算表現遜於所示指數表現。舉一個簡單的示例,如果100,000美元的投資在12個月內獲得10%的指數回報率(即10,000美元),且除應計利息外,在期末還對投資徵收了1.5%的實際資產費用(即1,650美元),則當年淨回報率為8.35%(即8,350美元)。在三年期內,假設年回報率為10%,年末徵收1.5%的年費,則累積總回報率為33.10%,總費用為5,375美元,累積淨回報率為27.2%(即27,200美元)。

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